傳說二：
相傳貔貅是龍王的九太子，龍頭、馬身、麟腳，形狀似獅子，毛色灰白，會飛。它的主食是金銀珠寶，自然渾身寶氣，跟其它也是吉祥獸的三腳蟾蜍等比起來稱頭多了，因此深得玉皇大帝與龍王的寵愛。宴會之上，因貔貅與眾神仙所食之物大有不同，于是貔貅自己去尋找食物，結果把擺在宮殿靈堂金銀珠寶吃個精光，而貔貅有個癖好，就是隨地大小便，吃多總會拉肚子，所以貔貅忍不住而隨地便溺，惹玉皇大帝生氣了，一巴掌打下去，結果打到屁股，屁眼就被封了起來，從此，貔貅流落人間，金銀珠寶只能進不能出，這個典故傳開來之后，貔貅就被視為招財進寶的祥獸了。
傳說三：
貔貅是三百多萬年以前生活在西藏、四川康定一帶的西域猛獸，具有極強的搏擊能力。當年姜子牙助武王伐紂時，一次行軍途中偶一只貔貅，但當時卻無人認識，姜子牙覺得它長相威猛非凡，就想方設法將它收服并當做自己的坐騎。帶著它打仗屢戰屢勝。周武王見貔貅如此驍勇神奇，就給他封了一個官，官號為“云”。當時姜子牙發現貔貅每天食量驚人，卻從不大小便。而它唯一的排泄系統就是從其全身的毛皮里分泌出一點點奇香無比的汗液，四面八方的動物聞到這種奇香后無不爭先恐后，不由自主跑來爭食，結果反被貔貅吃掉。